Giới thiệu sơ bộ về PVD
- Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (HSX – PVD)
- Năm thành lập: 2001
- Vốn điều lệ (2021): 4.215 tỷ VND
- Ngành nghề hoạt động: Công ty sở hữu và điều hành giàn khoan biển & đất liền; Dịch vụ thiết bị khoan; Do Karota khí và cung cấp chuyên gia địa chất; Sửa chữa, bảo dưỡng, kiểm định vật tư thiết bị và phương tiện chuyên ngành dầu khí,…
3 điểm tích cực để lựa chọn đầu tư cổ phiếu PVD
- Giá dầu 2022 dự báo neo ở mức cao thúc đẩy các dự án dầu khí và giá cước thuê giàn khoan tăng
- Các giàn khoan cơ bản trở lại hoạt động với hiệu suất cao
- Triển vọng dài hạn khi giàn khoan PVD V bắt đầu triển khai khoan cho Shell Brunei từ tháng 11
3 điểm tiêu cực không đầu tư cổ phiếu PVD
- Hoạt động thăm dò và khai thác dầu khí chịu ảnh hưởng lớn bởi biến động giá dầu thế giới
- Rủi ro nợ xấu và trích lập dự phòng khoản phải thu khó đòi của Kris Energy làm gia tăng chi phí
- Định giá không còn hấp dẫn vì đà tăng đã phản ánh triển vọng tích cực của công ty
Mô hình 4M – PVD
| Meaning and marco | Moats | ||
| Tích cực | Tiêu cực | Tích cực | Tiêu cực |
| Giá dầu 2022 dự báo tiếp tục neo ở mức cao thúc đẩy các dự án dầu khí và giá cước thuê giàn khoan tăng | Hoạt động Thăm dò & Khai thác dầu phụ thuộc lớn vào diễn biến giá dầu thế giới. Cụ thể giá dầu tăng thúc đẩy dác dự án dầu khí, theo đó hoạt động Thăm dò & Khai thác cũng tăng trưởng theo và ngược lại. Diễn biến giá dầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố và thường xuyên biến động à ảnh hưởng đến sự ổn định hoạt động của PVD | –Thị phần số 1 trong lĩnh vực khoan dầu Việt Nam + 50% thị phần khoan tại Việt Nam, sở hữu 5 giàn khoan biển, 1 giàn khoan tiếp trợ nửa nổi nửa chìm và 1 giàn khoan trên đất liền. – 80% – 90% thị phần các dịch vụ kỹ thuật liên quan đến khoan dầu như dịch vụ cung ứng nguồn nhân lực, dịch vụ tiện ren, ứng cứu sự cố tràn dầu – Đơn vị uy tín với ưu thế cạnh tranh tốt trên thị trường khoán Đông Nam Á và Châu Á | |
| Management | Margin of Safety & Catalyst | ||
| Tích cực | Tiêu cực | Tích cực | Tiêu cực |
| Đội ngũ ban lãnh đạo dày dặn kinh nghiệm trong lĩnh vực dầu khí Tổ chức báo cáo thông tin minh bạch, đầy đủ & quan hệ cổ đông tốt | – Các giàn khoan cơ bản trở lại hoạt động với hiệu suất cao – Triển vọng dài hạn từ việc giàn PVD V bắt đầu thực hiện khoan cho Shell Brunei vào tháng 11 | – Định giá không còn hấp dẫn do đà tăng giá đã phản ánh tương đối triển vọng tích cực của công ty. Ngoài ra định giá hiện tại PVD so với quá khứ ở mức cao và so với các đơn vị cùng ngành trong khu vực cũng ở mức cao. – Tiếp tục trích lập dự phòng cho khoản phải thu khó đòi của Kris Enegy và PVEP & PVEP POC làm gia tăng chi phí |
