CTR có 25 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp, vận hành khai thác hạ tầng viễn thông. Từ năm 2020, CTR mở rộng kinh doanh sang xây lắp và cho thuê hạ tầng viễn thông, đây là động lực tăng trưởng chính của công ty trong tương lai. Điểm nhấn đầu tư của doanh nghiệp bao gồm: (1) Chính phủ đang đẩy mạnh việc áp dụng towerco yêu cầu các doanh nghiệp viễn thông tăng cường chia sẻ hạ tầng; (2) Nhu cầu về đầu tư các trạm BTS (Base Transceiver Station-Trạm thu phát sóng di động) mới để triển khai hàng loạt mạng 5G; (3) Xây dựng dân dụng kỳ vọng là động lực tăng trưởng mới của công ty trong giai đoạn 2022-2025.
Sử dụng mô hình phân tích 4 yếu tố: (Macro) Vĩ mô ngành, (Moat) Lợi thế cạnh tranh, (Management) Ban lãnh đạo và Động lực tăng giá (Margin of safety), chúng tôi cho rằng CTR là một cổ phiếu phù hợp cho những nhà đầu tư trung và dài hạn. Công ty có mức ROE trung bình 3 năm gần nhất đạt 27.6%, đang giao dịch tại mức P/Efw là 21.1 lần. Trong khi đó, các công ty cho thuê cơ sở hạ tầng viễn thông toàn cầu hiện giao dịch với hệ số P/E 2022 là 25,5 lần, nhưng với mức tăng trưởng EPS thấp hơn là 18,1%.
Xem chi tiết báo cáo tại đây
